磷酸铁锂玩家洗牌进行时？头部企业大单频传，另一边撤退潮涌

电池是全球新能源产业的“心脏”，进入2025年以来，决定这一“心脏”成本和性能的关键——正极材料(cáiliào)市场步入了冰火两重天(liǎngchóngtiān)。 在经历持续的(de)亏损之后，磷酸铁锂头部玩家陆续绑定电池龙头，获得长协大单，赢得喘息时间等待穿越周期；与之形成对比的是，由钛白粉、磷化工领域(lǐngyù)跨界而来的企业陆续叫停(jiàotíng)项目，一时间撤退潮涌。 6月5日晚间，富临精工（300432.SZ）公告(gōnggào)披露，子公司江西(jiāngxī)升华与行业龙头宁德时代（300750.SZ）签署(qiānshǔ)《补充协议》，对去年8月双方签署的《业务合作协议》（下称“原协议”）进行了(le)修订。 从合作主要内容来看，宁德(níngdé)时代在5月31日前向江西升华(shēnghuá)一次性支付5亿元预付款(yùfùkuǎn)，支持江西升华江西基地16万吨/年产能、四川三期20万吨/年产能建设。原协议中(zhōng)，宁德时代仅支持江西升华建设江西基地7.5万吨/年产能的磷酸铁锂产能。 在合作数量方面，原协议约定在2025年(nián)至(zhì)2027年，江西升华按照承诺提供对宁德(níngdé)时代(shídài)的供应能力，并将产能预留给宁德时代。在江西升华的产品具备综合(zōnghé)优势的情况下，宁德时代承诺2025年至2027年的每一年度，至少向江西升华采购14万吨磷酸铁锂产能。 最新修订后，江西(jiāngxī)升华承诺(chéngnuò)2025年至2029年的(de)100%产能，优先用于生产符合宁德时代要求的材料(cáiliào)（产能情况以最新签订PSW为准）；宁德时代承诺2025年至2029年的每一年度，采购量不低于江西升华承诺产能的80%，江西升华应按(àn)宁德时代要求提前增扩产能。 富临精工称，子公司江西(jiāngxī)升华与宁德时代在原《业务合作协议》基础上签署《补充协 议》，体现(tǐxiàn)下游客户对公司磷酸铁锂正极材料(cáiliào)产品开发、技术性能和供应能力等方面的高度认可，双方在磷酸铁锂正极材料进一步加强(jiāqiáng)长期(chángqī)战略合作机制，有利于推动公司锂电正极材料技术革新和成本节降，增强公司磷酸铁锂正极材料业务的核心竞争能力和可持续发展(fāzhǎn)能力，符合公司发展战略及整体利益。 富临精工同时提到，若本协议(xiéyì)顺利履行，后续产能持续放量，销售订单(dìngdān)逐步扩大，产线(chǎnxiàn)规模效应将进一步显现，对磷酸铁锂正极材料业务的经营业绩具有积极影响。 实际上，就在不到20天前的(de)5月19日(rì)，万润新能（688275.SZ）宣布公司拿下“超级大单”。自(zì)2025年5月起，公司按照协议约定供应量向宁德时代提供符合要求的磷酸(línsuān)铁锂产品，2025年5月-2030年预计总供货量约132.31万吨。公司产品具备综合优势(yōushì)的情况下，宁德时代承诺2025-2030年期间(qījiān)每月度采购量不低于公司承诺量的80%。根据市场估计，按照当前的价格，上述(shàngshù)订单价值超400亿元。 而龙蟠科技（603906.SH）更是凭借斩获国际大单受到(shòudào)市场极大关注。6月3日，龙蟠科技公告披露，控股孙公司锂源（亚太）与亿纬锂(yìwěilǐ)能马来西亚签署协议，约定2026至(zhì)2030年间向后者(hòuzhě)合计销售15.2万吨磷酸铁锂，合同总金额超50亿元。 今年1月，龙蟠科技还公告披露(pīlù)，锂源（亚太(yàtài)）与福特汽车的电池合资公司Blue Oval Battery Park, Michigan签署了《供应协议(xiéyì)》，约定2026年至(zhì)2030年期间，由锂源（亚太）向Blue Oval销售磷酸铁锂(tiělǐ)正极材料，具体单价由双方根据协议条款逐月确定。 值得一提的(de)是，龙蟠科技目前已率先在(zài)印尼建成万吨级以上的磷酸铁锂正极(zhèngjí)材料产能，并已实现量产出货。这也是中国磷酸铁锂行业在海外投产的首个生产基地。 据公司最新披露信息，龙蟠(lóngpán)科技印尼锂源一期3万吨项目(xiàngmù)已于今年年初投产，并已成功(chénggōng)量产出货至海外客户的海外工厂，目前保持较高的产能利用率。二期(èrqī)9万吨项目目前已启动建设工作，预计会在今年年底完成建设以及设备调试工作。 龙蟠科技称，会利用好海外(hǎiwài)磷酸铁锂需求迅速爆发的时间窗口，后续会继续进行海外产能的扩张以及海外订单(dìngdān)的获取。 公司(gōngsī)在国内市场(shìchǎng)也同样有好消息。5月10日，龙蟠科技公告披露，控股子公司常州锂源及孙公司南京锂源与楚能新能源达成协议，预计(yùjì)2025至2029年间向后者销售15万吨(wàndūn)磷酸铁锂正极材料，合同总销售金额超50亿元。 从头部电池(diànchí)企业锁定长单的现象来看，比亚迪在今年也有类似动作。丰元股份（002805.SZ）在4月即宣布，其全资子公司丰元锂能与惠州比亚迪电池签订为期(wéiqī)三年的磷酸铁锂(tiělǐ)合作框架协议，比亚迪承诺在同等商务条件下优先(yōuxiān)采购。 短短数月内数笔重磅交易落下(xià)的(de)背后，是在经济性、安全性等因素的考量下，磷酸铁锂“主流”地位的不可撼动。 中国汽车动力电池产业创新联盟发布的动力电池月度(yuèdù)装车量(liàng)数据显示，今年1-4月，我国动力电池累计(lěijì)装车量184.3GWh，累计同比增长52.8%。其中磷酸(línsuān)铁锂电池(lǐdiànchí)累计装车量150.0GWh，占(zhàn)总装车量81.4%，同比增长88.0%。相比之下，三元锂电池装车量同比下滑近16%，装车量仅有34.3GWh。在储能领域，更可谓是接近全面“铁锂化”。EVTank数据显示，2024年全球储能电池中磷酸铁锂电池占比高达(dá)92.5%。 与此同时，海外(hǎiwài)市场(shìchǎng)更被(bèi)认为是一个新的(de)增长点。国际车企目前正在纷纷转向磷酸(línsuān)铁锂路线。大众汽车集团5月15日宣布，从2026年开始，所有电动车型将逐步迁移到一个名为 MEB Plus 的升级版平台，并全面采用成本更低(dī)的磷酸铁锂电池。Stellantis、通用、现代、雷诺等多家车企均已表明将导入该技术路线。 不过，尽管巨额长单频现，但从目前行业内的情况来看，也仅有头部企业凭借技术、资金、规模等扩大市场优势、等待利润修复穿越周期，而(ér)另有部分(bùfèn)企业已难有抗衡(kànghéng)筹码而准备离场。 最近的一则消息来自中核钛白（002145.SZ），该公司6月2日公告称，拟终止包括年产50万吨磷酸铁(tiě)在(zài)内的募投项目，并将剩余16.66亿元募集资金用于提高公司流动性(liúdòngxìng)。中核钛白称，此次调整是由于下游市场(shìchǎng)供需关系发生较大变化，需求增速放缓所致。按照原计划，该项目应在2024年11月投用(tóuyòng)。 业内观点认为，高端产品正在成为破局关键，低端产能(chǎnnéng)则(zé)面临出清危机。 富临精工在4月底的(de)业绩说明会上就提到，目前磷酸铁锂行业已经进入了技术性能与成本兼顾并重的发展(fāzhǎn)阶段(jiēduàn)，产品升级加速格局分化，以快充为主要需求的高压实密度产品成为市场的主流需求。 作为应用最广泛的正极材料，磷酸铁锂相比其他材料有原料来源广泛、生产成本低、安全性好等诸多优点，但其在能量密度维度上处于(chǔyú)劣势。去年以来，磷酸铁锂电池向着快充、高能量密度迭代，高压实密度磷酸铁锂应运而生(yìngyùnérshēng)，也被称为第四代磷酸铁锂，普遍(pǔbiàn)定义(dìngyì)为粉末(fěnmò)压实密度2.6g/cm³以上。 值得一提的(de)是，宁德时代这样的材料需求方正在(zhèngzài)引领(yǐnlǐng)这样的技术升级。万润新能在上述5月19日发布的公告中就提到，和宁德时代双方还将建立长期合作的机制(jīzhì)，共同推进高压实密度磷酸铁锂产品的迭代和量产导入，共同开拓新能源市场。 龙蟠科技在业绩说明会上还透露(tòulù)，公司第四代产品不仅正在动力市场批量交付，同时也在高端储能领域适配。而(ér)公司第五代高压实密度磷酸铁锂产品研发(yánfā)进展(jìnzhǎn)顺利，可以根据客户需求适时进行产业化和规模化交付，满足客户和市场的产品进阶需求。 澎湃新闻记者 贺梨萍(hèlípíng) (本文来自澎湃新闻(xīnwén)，更多原创资讯请下载“澎湃新闻”APP)